降息降准是什么意思(降准和降息的关系)

12月6日,央行降准0.5个百分点,金融机构加强平均存款准备金率降至8.4%,释放长期资金1.2万亿元,这对市场来说是一个好消息。 作为普通人我们也迷糊 ,央行

12月6日,央行降准0.金融机构将平均存款准备金率降至5个百分点.4%,释放长期资金1.2万亿元,这对市场来说是一个好消息。

降息降准是什么意思(降准和降息的关系)

作为普通人,我们也很困惑。有时央行会降低存款准备金率,有时会降低利率。这似乎是个好消息。什么是存款准备金率?降息是什么?两者有什么区别?

1、降息

降息是央行的货币政策之一,本质上是引导金融机构降低社会融资成本,往往在经济形势下行压力较大时采取降息措施。世界各地的央行都是如此。例如,去年3月,疫情在欧洲和美国蔓延,极大地影响了经济。美联储和欧洲央行采取的措施之一是降息。美联储直接将联邦利率降至零水平,大大降低了企业融资成本,客观上可以促进经济发展。

经济和社会需要资本流动,但资本有成本,衡量成本的指标是利率,利率分为三个层次,一是金融机构与央行之间的融资成本,是利率之母;二是央行规定的金融机构对外贷款的基准利率;最后是金融机构对外贷款的实际利率。

央行通常通过降低金融机构与央行之间的融资利率和基准贷款利率来指导金融机构对外贷款的实际利率。

利息降低了,那么企业或者个人贷款成本降低,这会增大贷款的冲动,比如2014年底开始央行开始了一系列降息的措施,5年期以上贷款基准利率从2014年的6.55%降低到2015年的4.9%,这是过去十年最大的降息,一年内将5年以上贷款基准利率降低1.65个百分点。降息也直接助长了2015年股市牛市和2015年至2018年房地产牛市。

然后,从2019年到2020年,央行多次降息,基准利率超过5年。(lpr)从4.9%降低至4.65%,降低幅度为0.25个百分点。降息远低于2015年,但这并不意味着央行的货币政策。这是因为自2018年以来,主要的货币政策工具是降低存款准备金率。

2、降准

如果降息是为了降低资本成本,那么降低存款准备金率就是直接增加资本供应。降息和存款准备金率是央行常用的货币政策工具。前者通过控制成本来实现目标,后者通过增加或减少供应来实现目标。

如何控制资金供给?

降低存款准备金率的全称是降低存款准备金率。例如,如果我们个人/企业将100元存入银行,银行理论上可以借出100元。然而,为了防止我们提取现金,我们必须留下一些资金,比如10元,这样我们就可以借90元。那么这10元就是存款准备金,剩下的资金比例就是存款准备金率。在这个例子中,它是10%,如果留20元,存款准备金率为20元%。

让我们把上面的例子做另一个极端演绎,也就是说,我把100元存入银行,然后全部取出,所以银行相当于没有存款,不能再创造信用,也不能实现货币扩张,但如果只留下10元(存款准备金率为10元%),然后还有90元可以贷款,然后获得90元贷款的人将90元存入银行,90元10元%留下来,81元贷款出去,这是一个逐步降低比例的过程,最终可以产生900元左右的贷款。总存款是1000元。剩下的钱总额是100元。1000元存款=900元贷款 100元存款准备金

存款准备金率越低,能产生的贷款就越多这次存款准备金率降低了0.5个百分点至8.4%,相当于前100元存款留下8元.4元,将91.贷款6元,如此循环,最终可产生的存款总额为:100元/0.84%=1190元;贷款1090元。

3.降息和降准的区别

降息和存款准备金率的区别也基本清楚,一个是直接降低资本成本,一个是通过增加供应来降低成本,两者的共同作用,但不完全相同,具体使用场景不同,如2015年主要是降息,因为整个市场资本成本高,所以降息效果更好。

自2018年以来,存款准备金率下调更符合实际情况。由于流动性不足,存款准备金率很高,银行留下这么多钱不能产生经济效益,但降低了资本使用效率,因此存款准备金率下调是一种更好的货币政策工具。

但现在存款准备金率已降低到8.4%了,5%这是一条线,因为目前金融机构存款准备金率最低的是5%。也就是说整体还有3.5个百分点的空间。从2007年到2008年,存款准备金率不断提高,一度超过200%,达到历史新高,也为未来的货币空间留下了足够的空间。现在13年过去了,我们也可以降低存款准备金率。从长远来看,降息和存款准备金率仍然是一个大趋势。

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